我炒股有些年头了，操作不缺，缺的是体系：账户是散点，没有一张网把它们连起来。这篇是月度轮换里「理财月」的课表——不面向纯新手，面向「有实战经验但没系统学过」的自己。先声明：这是学习笔记不是投资建议，文中不涉及个人资金情况。
有经验者的常见病灶
先自我诊断，有经验不等于没病，这几个病灶在老股民身上最常见：
- 从不计算真实收益率。 凭「感觉没亏」过日子，从不算 XIRR（资金加权年化收益），一算往往沉默——赚过的票记得牢，亏掉的自动淡忘。
- 短线的肌肉记忆污染长线仓位。 会看 K 线不等于会做配置，两套逻辑混在一个账户里互相打架。
- 只关心进攻，不关心地基。 应急金、保险这些「不性感」的部分长期空缺，一场意外就能被迫在底部割肉。
- 收益归因靠讲故事。 「那波是我看得准」，到底归因于运气还是能力，从没拆过。
这个月的课表就是照着病灶开的药。
第 1 轮：主攻月四周课表（约 12 小时）
第 1 周：财务体检 + 安全垫（约 3 小时）
做两张表：资产负债表（我有什么、欠什么）和收支表（钱从哪来到哪去）。然后补两块地基：应急金 = 3–6 个月的家庭支出，放货基或存款，雷打不动；保险按「四件套」的逻辑自查一遍——医疗、重疾、意外、定期寿险（家庭经济支柱优先），原则是先保额后保费、消费型优先。有人给你推销返还型、终身寿的时候，记住渠道利益和你的利益不是一回事。投资体系的地基不是收益率，是「任何意外都不能让我被迫卖出」。
第 2 周：现金流分账户（约 3 小时）
用一个月时间追踪支出（记账 app 或表格），把收入切成三个账户：生活、应急、投资，发薪日先转投资那份（先支付给未来的自己）。算出月度可投资额——这是后面一切定投的额度依据。同时，把炒股这些年所有出入金流水导出来，用 Excel 的 XIRR 函数算一次真实年化。这个数字是整个体系的起点：不好看才有改的动力，好看更要防止它靠的是单一年份的行情。
第 3 周：框架补课（约 3 小时）
读两本书：《金钱心理学》（讲人性与行为偏差，薄，一次能读完）和《漫步华尔街》（讲市场难以战胜的证据与指数化逻辑）。带着炒股经验去读，每读到一个偏差（追涨杀跌、处置效应、过度自信）就在心里对号入座一次。这个月不求读完多少本，求把「为什么大部分主动操作跑不赢」这件事真正想通——想不通的人永远会把股票仓位越做越满。
第 4 周：搭配置骨架（约 3 小时）
用核心—卫星框架把账户重排：核心仓是宽基指数（沪深 300 / 中证 500 / 标普 500 / 纳指这类，场内 ETF 优先，费率低、透明），卫星仓留给行业和个股——给炒股爱好留个位置，但设上限（比如不超过总仓位的两三成），上限写死。股债金现的比例跟自己的回撤承受力挂钩：先想清楚「跌两成我睡得着吗」，再定比例。最后写出第一版 IPS（投资政策声明）：目标、期限、比例、再平衡规则、禁止事项，一页纸。以后所有冲动操作前先看这一页。
第 2 轮：四个月后再轮到时
- 估值与再平衡周：学看指数估值分位数（PE/PB 的历史百分位，工具看一眼就行——它不用于预测，只用于执行纪律）；做第一次季度再平衡，体会「卖涨买跌」反人性在哪。
- 个股纪律周：把炒股经验改造成规则清单——买什么（能力圈：只碰看得懂生意）、买多少（单票上限、分批建仓）、何时卖（基本面破坏 / 到目标位 / 报表变脸，三者之外不卖）。每笔交易写「买入理由」，卖出时对照打分，打分长期不及格的模式就停用。
- 复盘周：定一个复盘模板——本月收益归因（配置/选股/择时各贡献多少）、XIRR 与最大回撤更新、下月纪律修正。复盘的本质是防止经验变成路径依赖。
- 长期周：补税务视角（基金持有期与赎回费、分红方式、个人养老金账户的抵税逻辑与流动性代价），然后给十年后的自己写一封「投资哲学」信：我相信什么、我不做什么。
第 3 轮及以后
债券与「固收+」的底层（久期、信用利差）、海外资产的配置方式、读书加深（《聪明的投资者》逐章精读、《穷查理宝典》、邱国鹭《投资中最简单的事》）。工具上有知有行的课程体系适合补底层，雪球上 E 大的长赢计划这类公开实盘适合「学思路不抄作业」地观察。
常见的坑
用短线的仓位习惯管长线（两套逻辑必须分账户）、保险被推销带偏、All in 单一资产（包括「我看得懂的」）、把再平衡做成高频高抛低吸（再平衡是纪律不是策略）、以及最隐蔽的——把牛市赚的钱当成自己的能力。
本文是「一年四件事」系列第 2 篇。总览与月度轮换课表：一年四件事：我的月度轮换计划（总览）
